Показатели инфляции (Inflation Indicators)

Трейдеры внимательно наблюдают за развитием инфляции, поскольку основным методом борьбы с ней является увеличение учетных ставок, а более высокие ставки направлены на поддержку отечественной валюты. Для измерения уровня инфляции трейдеры пользуются следующими экономическими инструментами.


Индекс цен производителей (Producer price index). Индекс цен производителей (ИЦП) составлен из большинства секторов эконмики, таких как машиностроение, горное дело и сельское хозяйство. Набор для составления индекса содержит около 3400 товаров. Удельный вес каждой из наиболее значимых групп товаров при расчете этого индекса : продовольственные товары—24%; горючее—7%; автомобили—7%; одежда—6%. В отличие от индекса потребительских цен, ИЦП не включает в себя импортные товары, услуги или налоги.
Индекс потребительских цен (Consumer price index). Индекс потребительских цен (ИПЦ) отражает среднее изменение розничных цен для фиксированной корзины товаров и услуг. Показатели ИПЦ составлены из набора цен на продовольствие, жилье, одежду, горючее, транспорт и медицинские услуги, ежедневно приобретаемые и получаемые населением. Удельный вес каждой из наиболее значимых групп товаров при расчете этого индекса: жилье - 38%; продовольственные товары—19%; горючее— 8%; автомобили—7%; одежда—6%.
Оба индекса ИЦП и ИПЦ используются трейдерами в качестве вспомогательных при оценке инфляционной активности, хотя по мнению Федеральной резервной системы эти индексы переоценивают силу инфляции.
Дефлятор ВНП (Gross national product implicit deflator).Рассчитывается путем деления текущей величины ВНП на некоторое постоянное значение ВНП в долларах США.
Дефлятор ВВП (Gross domestic product implicit deflator). Рассчитывается путем деления текущей величины ВВП на некоторое постоянное значение ВВП в долларах США. Оба дефлятора публикуются ежеквартально наряду с соответствующими показателями ВНП и ВВП. Дефляторы принято считать наиболее значимыми измерителями инфляции.
Индекс Американского исследовательского бюро товарных фючерсов (Commodity research bureau's futures index).Индекс Американского исследовательского бюро товарных фючерсов (ИБТФ) облегчает наблюдение за инфляционными трендами. ИБТФ состоит из 21 товара с одинаковым удельным весом. Компонентами ИБТФ являются:
• Драгоценные металлы: золото, серебро, платина
• Промышленная сырая нефть, отопительный мазут, неэтилированный бензин, пиломатериалы, медь и хлопок
• Зерно: пшеница, рожь, соевые бобы, соя, соевое масло
• Скот и мясо: крупный рогатый скот, свиньи и свиноматки
• Импорт: кофе, какао, сахар
• Разное: апельсиновый сок и т. д.
Особенности пищевых товаров делают ИБТФ менее надежным в условиях общей инфляции. Тем не менее, этот индекс является достаточно популярным и доказавшим свою надежность с конца 80-х годов.
Индекс промышленных цен журнала "The Journal of Commerce". Состоит из цен 18 промышленных материалов и сырья, используемых на начальных стадиях машиностроения, строительства и производства энергии. Он более чувствителен, чем другие индексы, поскольку был предназначен для генерирования сигналов об изменениях в инфляционных процессах, опережая другие индексы.